Oppassen met hoge dividendrendementen REITS

Het is natuurlijk een open deur om te stellen dat het hoge dividendrendementen ook een hoge mate van veiligheid bieden. In de praktijk zien we vaak het tegenovergestelde: hoe hoger de dividendrendementen hoe 'trickier' het wordt.

Het is natuurlijk logisch: hoe lager de koersen hoe hoe hoger de ogenschijnlijke dividendrendementen. Dit zagen we in het verleden ook al vaak bij bijvoorbeeld Dexia, Ageas , ING, Aegon etc. Hoe harde de koersen toen daalden, bijvoorbeeld rond 2008, hoe hoger de dividendrendementen toen leken. Dit waren toch echte valuetraps want maar al te vaak werden de dividenden verlaagd of zelfs ingetrokken, met tot gevolg dat de koersen nog veel harder omlaag kelderden.

Het gevaar van valuetraps zien we maar al te goed bij de Amerikaanse REITS. Hier onder ziet u de REITS met de nu hoogste dividendrendementen. Aan de rechterkant ziet u dat deze aandelen over de afgelopen 3 en 5 jaar op doorgaans hele stevige verliezen staan.

Hoogste dividendrendementen Amerikaanse REITS

De relatief hoge dividendrendementen zijn hiermee dus maar een doekje voor het bloeden.